Крах SVB: предостережение о риске концентрации и кредитования состоятельной части общества

Silicon Valley Bank, First Republic, Signature Bank – за одну неделю в Америке обанкротился второй по величине банк в истории США вместе с крахом других меньших банков. Что их объединяет? Предупреждение о риске и влиянии кредитования только на самую состоятельную часть общества.

Профиль клиентов Silicon Valley Bank

В начале своей деятельности Банк Кремниевой долины начал стремительно расти и расширяться, поскольку многие его клиенты – технологические компании – процветали в начале пандемии. Банк взял на себя риск кредитовать рискованные технологические стартапы и криптовалютные компании, которым никто другой не давал кредиты. Клиентская база банка состояла в основном из чрезвычайно состоятельных клиентов, и он кредитовал исключительно данную прослойку населения, игнорируя всех остальных, поскольку именно состоятельные клиенты обеспечивали рост. Количество депозитов выросло трижды между 2020 и 2022 годами, при этом миллиарды долларов поступали в него. Банк Кремниевой долины использовал средства, которые заработал, принимая на себя эти риски, и вложил их в то, что считалось менее рискованной инвестицией: государственные облигации США.

Государственные облигации

Облигации обычно рассматриваются как инвестиция без риска. Облигации – это ссуды, которые физические лица предоставляют правительству на определенный период времени (3 месяца, 1 год, 10 лет и т.д.). По истечении срока займа правительство возвращает долг вместе с процентами. Хотя эти облигации считаются безрисковыми, они не сверхприбыльны, но долгосрочные облигации являются более прибыльными, и выплачивают больше процентов в конце срока. SVB намеревался получить наибольшую выплату и взял самый длинный срок облигаций, чтобы заработать как можно больше на своих инвестициях в состоятельных клиентов, вложив миллиарды в эти долгосрочные облигации, вернуть вложенные средства можно было только через 10 лет.

Однако SVB не предусмотрел возможен рост процентных ставок в будущем. Тоесть, рыночная стоимость облигаций напрямую связана с процентной ставкой. Когда процентные ставки растут, рыночная цена старых облигаций падает, поскольку по новым облигациям выплачиваются более высокие проценты. Поэтому рыночная стоимость SVB облигаций испытала существенное уменьшение.

Влияние состоятельных клиентов

Как упоминалось ранее, основными клиентами SVB были очень богатые физические и юридические лица. Когда о банке стали распространяться слухи, клиенты начали паниковать и срочно выводить свои деньги. Поскольку это были богатые частные лица и компании, это означало, что с их счетов одновременно исчезали многомиллионные, даже многомиллиардные суммы. Банку Кремниевой долины срочно понадобилось много наличных денег, и значительная часть его средств была заблокирована в 10-летних облигациях. Кроме того, поскольку цены упали, банки выпускали продукцию по цене ниже ее стоимости. Это означало, что теперь банк должен был попытаться продать его с убытком, чтобы обналичить.

Банки берут деньги у богатых и одалживают их богатым. Все банки предоставляют ссуды богатым людям, потому что это легко гарантировать или получить одобрение на ссуду. Однако людей с высоким уровнем дохода лишь небольшие 5% общества и все банки хотят кредитовать исключительно этим 5%. Это создает огромный дисбаланс спроса и предложения: существует ограниченное предложение богатых и большой спрос со стороны банков, которые хотят занимать богатым. Эта проблема спроса на предложение повлекла за собой избыток предложения, в результате чего произошло падение цен на эти займы и процесс андеррайтинга и утверждение проще.

Решение проблемы неравномерности кредитования с помощью искусственного интеллекта

Проблема спроса и предложения могут быть решена банками, внедрив искусственный интеллект. Искусственный интеллект позволяет банкам кредитовать всех все равно, поскольку технология работает быстро и способна просчитывать сложные сценарии кредитования. Банки, как правило, предпочитают клиентов со стабильным доходом, а не клиенту с менее линейным прошлым. Однако искусственный интеллект облегчает этот процесс оценки кредитоспособности заявителей. Он гарантирует, что заявки заемщиков будут обрабатываться одинаково. То есть это означает, что кредитование человека с низким уровнем дохода, работающего на нескольких работах и имеющего сложные финансовые проблемы, станет таким же простым, как и кредитование заявителя с миллионом долларов на банковском счете. Одним из примеров является банк финтех-стартап Celligence, уже внедряющий эту технологию. Они создали искусственный интеллект, помогающий банкам и заемщикам рассматривать кредиты быстро и просто для всех заемщиков. Банки не любят сложных заемщиков и хотят легко возвращать свои деньги. Искусственный интеллект гарантирует, что все будут в равных условиях, а не только люди с миллионами на счетах.